一、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)
1、商務(wù)部:1-10月,我國(guó)對(duì)外非金融類(lèi)直接投資6274億元,同比增長(zhǎng)10.3%。對(duì)“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家非金融類(lèi)直接投資172.5億美元,同比增長(zhǎng)6.7%。呈現(xiàn)特點(diǎn)包括,流向制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、建筑業(yè)等領(lǐng)域的投資均呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
2、央行:11月,1年期LPR報(bào)3.65%,上月為3.65%;5年期以上LPR報(bào)4.3%,上月為4.3%。
二、金融市場(chǎng)
1、銀保監(jiān)會(huì):發(fā)布《關(guān)于印發(fā)商業(yè)銀行和理財(cái)公司個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法的通知》。可以開(kāi)辦個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù),主要包括6家大型銀行、12家股份制銀行、5家城市商業(yè)銀行和11家理財(cái)公司。參加人每年繳納個(gè)人養(yǎng)老金的上限為12000元,不允許超額繳費(fèi)。對(duì)于有進(jìn)一步養(yǎng)老產(chǎn)品投資需求的個(gè)人,可通過(guò)其他賬戶(hù)自行購(gòu)商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品。
2、財(cái)聯(lián)社:11月18日,中證協(xié)下發(fā)通知,私募在開(kāi)展證券投資、研究活動(dòng)時(shí),禁止投研人員主動(dòng)打探內(nèi)幕信息,禁止傳播虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息,禁止從事或者參與內(nèi)幕交易、操縱證券市場(chǎng)活動(dòng)。此外,應(yīng)當(dāng)建立調(diào)研活動(dòng)的管理制度,加強(qiáng)對(duì)調(diào)研活動(dòng)的管理,上市公司調(diào)研紀(jì)要僅供內(nèi)部存檔或撰寫(xiě)研究報(bào)告使用,不得違規(guī)對(duì)外發(fā)布或提供給客戶(hù)。
3、銀保監(jiān)會(huì):印發(fā)商業(yè)銀行和理財(cái)公司個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法的通知,截至三季度末,一級(jí)資本凈額超過(guò)1000億元、主要審慎監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管規(guī)定的全國(guó)性商業(yè)銀行和具有較強(qiáng)跨區(qū)域服務(wù)能力的城市商業(yè)銀行,可以開(kāi)辦個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)。截至三季度末已納入養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)范圍的理財(cái)公司,可以開(kāi)辦個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)。
三、地產(chǎn)聚焦
1、統(tǒng)計(jì)局:10月,70個(gè)大中城市中,新建商品住宅和二手住宅銷(xiāo)售價(jià)格環(huán)比下降城市分別有58個(gè)和62個(gè),比上月分別增加4個(gè)和1個(gè)。一線(xiàn)城市新建商品住宅銷(xiāo)售價(jià)格環(huán)比下降0.1%,降幅與上月相同;二手住宅銷(xiāo)售價(jià)格環(huán)比由上月持平轉(zhuǎn)為下降0.3%。
2、證券日?qǐng)?bào):截至11月16日,房地產(chǎn)債務(wù)展期規(guī)模已達(dá)1505億元,涉及相關(guān)房企40家;此外,約有17家企業(yè)計(jì)劃推出債務(wù)重組方案。業(yè)內(nèi)稱(chēng),當(dāng)前多數(shù)出險(xiǎn)房企首先選擇對(duì)到期債券進(jìn)行展期,延后兌付壓力,為解決流動(dòng)性問(wèn)題爭(zhēng)取時(shí)間。
3、央行行長(zhǎng)易綱:房地產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)很多上下游行業(yè),其良性循環(huán)對(duì)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展具有重要意義。當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)了一些調(diào)整,配合有關(guān)部門(mén)和地方政府,“一城一策”用好政策工具箱,降低了個(gè)人住房貸款利率和首付比例,支持剛性和改善性住房需求。針對(duì)前期一些房企風(fēng)險(xiǎn)暴露導(dǎo)致逾期交房,出臺(tái)了2000億元“保交樓”專(zhuān)項(xiàng)借款,支持已售住房的建設(shè)交付,并研究設(shè)立了鼓勵(lì)商業(yè)銀行支持“保交樓”結(jié)構(gòu)性政策工具。最近我們擴(kuò)大了支持民企發(fā)債的“第二支箭”,為民企發(fā)債提供風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān),民營(yíng)房地產(chǎn)企業(yè)也在支持范圍以?xún)?nèi)。
四、國(guó)資動(dòng)態(tài)
1、財(cái)政部:1-10月,全國(guó)一般公共預(yù)算收入173397億元,按自然口徑計(jì)算下降4.5%。全國(guó)一般公共預(yù)算支出206334億元,同比增長(zhǎng)6.4%。證券交易印花稅2355億元,同比下降3.7%。
2、財(cái)政部:印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步推動(dòng)政府和社會(huì)資本合作(PPP)規(guī)范發(fā)展、陽(yáng)光運(yùn)行的通知》。嚴(yán)守每一年度本級(jí)全部PPP項(xiàng)目從一般公共預(yù)算列支的財(cái)政支出責(zé)任不超過(guò)當(dāng)年本級(jí)一般公共預(yù)算支出10%的紅線(xiàn)。嚴(yán)禁通過(guò)“借用”未受益地區(qū)財(cái)政承受能力空間等方式,規(guī)避財(cái)政承受能力10%紅線(xiàn)約束。PPP項(xiàng)目財(cái)政支出責(zé)任超過(guò)10%紅線(xiàn)的地區(qū),不得新上PPP項(xiàng)目。
3、新華社:1-10月,央企收入效益穩(wěn)步增長(zhǎng),實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入32.3萬(wàn)億元、利潤(rùn)總額2.2萬(wàn)億元、凈利潤(rùn)1.7萬(wàn)億元,同比分別增長(zhǎng)9.9%、4.7%、3.9%。國(guó)資央企引領(lǐng)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)協(xié)同發(fā)展,通過(guò)減免房租、降資費(fèi)等向社會(huì)讓利約200億元,為穩(wěn)定宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)大盤(pán)提供了有力支撐。
五、政府債務(wù)
中證報(bào):2023年地方債“提前批”額度已下達(dá),且比上年下達(dá)的時(shí)間更早。福建省財(cái)政廳日前披露,財(cái)政部已提前下達(dá)該省2023年新增政府債務(wù)限額1034億元。同時(shí),多地表示正積極籌備2023年項(xiàng)目申請(qǐng),以發(fā)揮專(zhuān)項(xiàng)債資金拉動(dòng)投資的作用。
六、研報(bào)精粹
德邦證券研究稱(chēng):疫情防控進(jìn)一步優(yōu)化和政府部門(mén)加杠桿穩(wěn)增長(zhǎng)后,明年內(nèi)需將緩慢修復(fù),國(guó)內(nèi)通脹整體維持平穩(wěn),失控風(fēng)險(xiǎn)不大。明年上半年,PPI將經(jīng)歷暫時(shí)的通縮,下半年有所回升,全年增速預(yù)計(jì)為-0.5%。CPI方面,核心CPI將隨著內(nèi)需修復(fù),但豬價(jià)前高后低、油價(jià)因今年高基數(shù)而同比下降,CPI上行風(fēng)險(xiǎn)仍較小,預(yù)計(jì)全年增速2%左右。
CPI方面:(1)將整體CPI分為食品、能源、核心CPI三大部分,對(duì)應(yīng)的豬肉價(jià)格、原油價(jià)格和居民收入情況是決定CPI走向的三個(gè)主要因素。(2)不論從能繁母豬存欄量同比指標(biāo)的領(lǐng)先關(guān)系來(lái)看,還是從供求基本面來(lái)看,我們預(yù)計(jì)明年豬肉價(jià)格在一二季度見(jiàn)頂后,下半年將趨于下降,食品CPI上行風(fēng)險(xiǎn)較小。(3)居民收入領(lǐng)先于核心CPI,預(yù)計(jì)明年前兩個(gè)季度核心CPI同比仍偏低,但隨著居民收入改善和疫情防控優(yōu)化,全年呈逐步回升態(tài)勢(shì)。(4)基于豬價(jià)、油價(jià)和核心CPI三因素的測(cè)算,明年四個(gè)季度CPI同比增速分別為:2.6%、2.4%、1.4%、1.5%,全年為2.0%左右。如果三項(xiàng)CPI偏低,整體CPI可能降至1.7%左右;如果需求復(fù)蘇超預(yù)期,整體CPI可能抬高至2.4%左右。